:国务院6月17日常务会议,部署加大重点领域有效投资,发挥稳增长调结构惠民生的多重作用,会议决定,通过调整结构、盘活存量,增加安排中央投资,重点投向农村电网升级改造、粮食仓储设施、城镇污水处理设施等,带动更多地方和社会投资。

国务院总理李克强6月17日主持召开国务院常务会议，部署加大重点领域有效投资，发挥稳增长调结构惠民生的多重作用;决定进一步强化城镇棚户区和城乡危房改造及配套基础设施建设;确定实施“三证合一”登记制度改革，方便创业创新;部署运用大数据优化政府服务和监管，提高行政效能。

会议认为，通过实施定向调控和各方努力，当前经济运行中的积极变化增多。为继续有效应对下行压力，推进解决突出的结构性矛盾，要抓住原材料价格较低的有利时机，针对发展“短板”、民生重点领域和亟需解决的问题，深化投融资体制改革，加大有效投资，这可以收到稳增长、调结构、惠民生和增加公共产品、增强发展后劲一举多得之效。会议决定，一是通过调整结构、盘活存量，增加安排中央投资，重点投向农村电网升级改造、粮食仓储设施、城镇污水处理设施、城区老工业区和独立工矿区改造搬迁等，带动更多地方和社会投资。二是在加快推进水利、中西部铁路等7类重大工程包建设的基础上，积极筹划新兴产业、增强制造业核心竞争力、现代物流、城市轨道交通4类新的工程包。三是引导金融机构建立快速通道，加快重大工程、PPP项目等贷款审批。促进有效投资持续增长。

会议指出，加快城镇棚户区和城乡危房改造及配套基础设施建设，事关千百万住房困难家庭生活改善，是惠民生、稳增长相互促进的重大举措，必须在已有成效基础上迈出更大步伐。会议决定，按照推进以人为核心的新型城镇化部署，实施三年行动计划，改造包括城市危房、城中村在内的各类棚户区1800万套，农村危房1060万户，同步规划和建设公共交通、水气热、通讯等配套设施。会议要求，要加快审批，做好土地征收、补偿安置等前期工作。加大政府投入，农村危房改造补助由县级财政直接发放到户，推进棚改货币化安置，推动市县政府购买棚改服务并列入财政预算，对存在缺口的，可依法由省级政府代发地方政府债券予以支持。鼓励以特许经营等方式开展市场化融资，支持加大信贷投放。加强工程质量和资金监管。让住房困难群众尽早搬入新居。

会议认为，推行“三证合一”，将工商、质监、税务分别核发证照，改为由工商部门一次性核发营业执照，是商事登记制度的重大改革，可以进一步便利企业注册，持续推动形成大众创业、万众创新热潮。会议强调，要简化程序，实行“一次申请、一口受理、一套材料、一表登记”，不重复填报、提交材料。积极推进全程电子化操作，实现部门间信息互联互通、档案互认，做到方便透明。在今年底前确保实现“三证合一、一照一码”登记模式在全国推开，过渡期内老证照继续有效，让群众得实惠。

会议指出，运用大数据等现代信息技术是促进政府职能转变，简政放权、放管结合、优化服务的有效手段。会议确定，一是加快政务信息化工程建设，推动政府信息开放共享，凡事关群众办事的程序和要求，凡依法应予公开的政务信息，都要上网公开。用好网络等新媒体，为企业和群众服务。二是推进市场主体信息公示，依法及时上网公开行政许可、处罚等信息，建设信用信息共享交换平台，推动信用信息一站式查询，建立守信联合激励、失信联合惩戒机制。大力发展信用服务业。三是在环保、食品药品安全等重点领域引入大数据监管，主动查究违法违规行为。用政务“云”提升政府服务和监管效率、造福广大群众。

电力能源投资是基础投资,紧贴用户的配网投资长期都相对滞后,而农村电网又更薄弱。在电力产业链里,投资配网对消费的拉动应该最大。

1、配网投资刺激如期将至

配用电投资滞后:由于管理考核导向等因素,配用电领域投资一直滞后于主电网投资,造成了国内配用电设施相对落后的现状,特别在农村与边远供电区域。

产业链中,配用电投资对消费拉动作用最大:在现行电力体系下,从发电、输电到配用电的环节中,贴近用户的配用电领域,投资建设对社会消费的拉动最明显。

在1998-2002年期间,中央政府也推出过以农网改造为主的配网投资的大工程。

在那一轮配网投资中,基本解决了农村电网严重落后的问题,基本完成了对乡电网的极其混乱电价体系的治理。对全国特别是农村电气化水平的提升,对家电的大普及,起到巨大的作用。

低压电力装备仍然过剩,行业经营压力大:电力装备总体仍呈过剩状态,低压电力装备由于门槛相对较低,过剩程度更严重。

由于电网下游建设进度放缓,电力装备全行业经营压力增大,从年报及一季报看,现金流急剧恶化,经营先行指标也连续几个季度持续恶化。预计以国内电力行业为主要客户的企业,经营压力都比较大。继高铁、核电后,电力装备特别电网领域的投资刺激呼声越来越高。

可能是温和刺激:依照能源局口径,国网、南网加上地方电网2009年110kV及以下的投资(可近似理解为全国配网投资),已达到1916亿,2014年应接近3000亿。在当前的经济形势下,我们推测,后续农网的投资是偏温和的刺激。

2、低压装备企业受益

各环节在投资刺激下弹性差异较大:配电网下游主要为低压装备企业,涵盖表计、低压开关、变压器、保护与监控系统等子系统。由于低压装备企业参与者众多,各环节在投资刺激下弹性差异可能比较大。

低压开关、保护与监控企业可能相对受益较明显:与线缆、杆塔等没有动作的产品不同,一次设备中低压开关等设备门槛相对较高,设备本身的重要性也更高,有一定弹性。

保护与监控为二次产品,属于电力自动化和信息化的业务领域,门槛较高,参与者少,竞争格局较稳定。并且,低压的二次领域,外资还有较高的市场份额,国内企业在低压二次领域还有一定的国产化空间。

配网自动化企业将受益:配网自动化是系统性产品,在主站、子站、终端的整个系统中,尽管单做终端的企业较多,但具备主站、主站能力,有能力提供这类系统解决方案的企业更少。

元器件企业迎来又一次国产化机会:低压元器件是低压成套设备中的重要上游,目前外资优势明显,国产化空间巨大。在下游竞争依然激烈环境下,已经完成国产化的成套企业,将加快元器件上游的国产化步伐。同上一次农网大投资一样,此次投资,有希望再次推动元器件的国产化。